$方大特钢(SH600507)$  一家公司的股票值不值得投,入手时机的选择是关键,但如何选择入手时机?

首先要分析公司是否有持续赢利能力,未来三至五年每股收益能否维持或增加。理想的状态是未来五年的每股收益可以达到你的持仓成本,即五年内可收回投资成本。有的人计划十年回本,我觉得如果有五年的选择,肯定选五年,国家发展规划也是五年一次,五年后的世界太难预料了!

再次要分析公司价值是否被低估。有的人说我只盯分红,如果五年的分红可以回本最稳当。有的人说如果分红收益加上股价上涨收益五年可以回本也不错。也有人希望最好股价2年内涨2倍,不想等5年那么久!那么如何确保有分红或股价会涨?这就要分析公司的投资价值了,其实你买股票本质上相当于你购买这家公司的一部分,你总得知道自已买的东西实际值多少钱吧?

        打个比喻:如果有人说:“我这个鸡五年内会下400个蛋(鸡蛋相当于分红款),你用200元买肯定赚!”,你一定不会相信是不是?因为究竟这个鸡还能不能下蛋(可能已下太多蛋,只剩几个月寿命),这个鸡多重得称一称吧?这个鸡是否太老是否健康?其他同类的鸡究竟值多少钱(鸡身价相当于股价)?这些你得有个判断吧?为什么买股票反而闭着眼就买?

       这要分情况了(这只是比喻:具体到个股不一定适合,可能多种特征叠加):

        第一种:如果你觉得赚鸡蛋(分红)最重要,就买蛋鸡(以下蛋为主的鸡,即每年每股收益变化不大,但高分红的),但这种鸡一般无什么成长性,体重可能还会降(即股价降)。你要重点关注的是其是否健康,还可以下几年蛋?注意这种鸡太瘦(即股价太低)要谨慎入手(太瘦可能有健康风险,不会下蛋了)。

        第二种:如果你觉得既要赚鸡身价又希望能生鸡蛋,就选那种壮而不重的(即每股收益逐年增加,净资产率(股价/每股净资产)较低,分红不高但也逐年增加)。这种鸡你既关心鸡蛋多少又关注鸡身价(每股净资产)的增加。

        第三种:如果你觉得赚鸡蛋时间成本太高,我想买个嫩鸡等养大了转手赚一大笔,就选那种又嫩又小的鸡(即股价较低,但每股收益较高且逐年提高,但无分红),这种鸡你关注的重点是鸡身重量的增加(即每股净资产的增加、公司的产品议价能力、市场空间广度和市场时间长度等),还要留意是否虚胖(即资产质量是否渗水)。有人担心,每股净资产的增加不一定带来股价上涨呀?A股5000只股票只有不到400只很特殊的股价低于每股净资产(破净),八成的股价比每股净资产高1至5倍!当然也存在庄家炒作引起股价大幅波动,但无论如何波动,如果你接近每股净资产的价格买入,等某个波峰卖出绝对大赚一笔(也要有点耐心等才行)。

        但无论你怎么样选择,鸡是否健康(可持续发展)是否虚胖(财务造假、资产渗水),都是要重点关注的。所以学会分析鸡身价值(每股当前价、每股净资产、每股收益、每股分红及这四者互为因果的关系是否合理)和鸡是否健康(是否可持续发展,资产质量是否有问题)是长线价值投资者的必修课。当然,如果你只是短线炒股赚差价那是另一套方法的,不是本文讨论范围。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !