昨天说到我最近——清仓恩捷股份天奈科技,建仓阳谷华泰万丰奥威江苏北人

其中清仓恩捷、天奈和建仓万丰的逻辑都已经说过,今天咱们接着聊聊建仓阳谷华泰的逻辑。

山东阳谷华泰化工股份有限公司是一家主要从事橡胶助剂的研发、生产、销售的公司;公司产品主要包括防焦剂CTP、不溶性硫磺、胶母粒、促进剂NS、促进剂CBS、微晶石蜡。公司的主要客户为国内外大中型轮胎企业,公司产品在橡胶制品行业销售比重占比不高,公司采用“大客户战略”,持续关注大客户需求的变化,加强有关客户合作的深度和广度。公司主导产品防焦剂CTP产销量约占全球60%以上的市场份额,同时公司是中国橡胶助剂产品序列最齐全的供应商之一,

先看下公司的最新的半年业绩预告吧。

建仓阳谷华泰的逻辑是:业绩同比暴增,估值低(预计全年盈利6亿左右的话,对应当前50亿的市值,22PE不到10)。海外业务占比一半,具有成本优势,受益于上游原材料大宗商品价格下降,海运成本下降,以及其在海外的竞争对手由于能源价格的上涨成本升高等因素,业务处于景气周期,由于环保政策的日趋严格,行业的集中度也在不断增加。目前研发的新产品有望打开估值空间。(目前,公司氨基树脂(HMMM)项目已通过政府相关部门的备案并开展工业化设计,预计2023年中完成工业化建设,公司计划通过该项目将下游扩展到涂料添加剂领域。同时,在锂电新能源添加剂碳酸亚乙烯酯(VC)和氟代碳酸乙烯酯(FEC)方面,公司也进行了相关的研究工作,预计今年底前完成中试试验。)

7月25日,公司发布了《2022年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告(修订稿)》,其增发价格仅折价7.8%,比较良心,也说明当前的价格机构是认可合理划算的。

下面看看公司是怎么描述自己的生意的吧:

再看看公司最近的路演:

今天先聊到这儿吧,篇幅已经不短了,明天再接着跟各位聊聊建仓江苏北人的逻辑。

注:本实盘为个人投资记录,可能充满了各种主观谬误,仅为交流使用,绝不构成投资建议,以免受到误导遭受损失,股市有风险,入市需谨慎。

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